| Identifier les opportunités parmi les opérations de marché disponibles pour une gestion active de la dette Mercredi 24 septembre 2007 de 10h à 17h30 à Paris |
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Objectifs
• Maîtriser les outils disponibles pour la gestion active de la dette (aspects juridiques et aspects financiers)
• Appréhender la valorisation des opérations de swap
• Apprendre à bâtir une stratégie de taux
Experte |
Public |
Groupe FCL : Anne-Gael MOULIN, Chef de mission. |
Elus, Cadres de direction des finances |
Programme
9h30 Accueil café – 10h Début des travaux
13h Déjeuner en commun – 17h30 Fin de l’atelier
17h30-18h Temps d’échanges libres avec la formatrice
INTRODUCTION
• Les mobilisations nouvelles
• Les arbitrages à partir des contrats existants
• Les opérations de swaps
PRINCIPES DE COTATION ET DE VALORISATION DES OPERATIONS DE MARCHE
• Eléments de mathématiques financières
• La valorisation des flux futurs
• La marge équivalente sur Euribor, la VAN
• Exemple : le taux fixe, le cas d’un réaménagement de taux fixe élevé sur structuré
SAVOIR UTILISER LES DIFFERENTES STRATEGIES DE TAUX
• Le taux fixe
• Euribor postfixé
• CAP, FLOOR standard et avec barrière activante et désactivante
• Taux fixe à barrière désactivante sur Euribor et sur index étranger
• Stratégies écart de CMS
• Stratégies cumulatives (ventes successives de CAP ou de FLOOR)
• Indexation Inflation
• Taux de change
CONCLUSION : OPTIMISER LA MISE EN OEUVRE DES OPERATIONS DERIVEES
• Définir une stratégie précise en amont
• Le cahier des charges à adresser aux salles de marché
• Les acteurs sur le marché des collectivités locales